据行业评估数据显示，到2025年，每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件规模可望达到4GW。预计2023年光伏供应链瓶颈将逐步消除，释放装机增长潜能。在装机需求高景气的基调下，随着N型电池组件加速推广、地面电站市场明显复苏，光伏行业结构性机遇凸显，技术红利兑现，看好N型技术、辅材、组件及逆变器等产业链环节和优质公司。随着电池大尺寸、薄片化的不断发展，光电转换效率不断提升，每瓦电池片所需的硅料量呈现逐渐下降的趋势。这就意味着，每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件将会不断提高。

中国光伏行业的主线逻辑主要是三点：

全球能源革命：最近两年光伏的崛起，最根本的原因是光伏是全球“能源革命”不可回避的关键领域。

需求巨大： 不仅仅是中国，全球对于光伏的需求都是巨大的，并且未来几年都有稳定增长的预期。这一点可以从今年来光伏装机数量看到，2021年全球光伏装机预计150-170GW，2022年全球光伏装机预计180-225GW。

光伏成本逐年降低：得益于近几年光伏各产业链成本的优化及技术的进步，光伏成本逐年下降。当光伏成本降低到足够多时，理论上可以对其它所有发电方式产生替代作用，这也是目前市场的共同预期。在高通胀、高本土制造成本、高能源价格等三重主要因素压制下，欧美对于中国以及相关海外制造基地的组件产品将保持开放态度。减关税降低国内通胀、本土高成本无法替代生产。

通常，由于光伏企业普遍对存货减值比较敏感，所以产业链终端对持续的涨价祖自宏出现报复性反弹，一旦出现需求下滑、产品价格看跌的时候，全行业就会普遍采取按需采购的策略，导致跌价加剧。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间。光伏设备将充分受益。重点关注受益技术迭代+具平台化布局能力公司。